Diversifizierung garantiert keinen Profit oder Schutz vor Verlust in zurückgehenden Märkten. Leerverkäufer konzentrieren sich auf eine Aktie, die ihrer Meinung nach vom Markt überbewertet wird. Generiere ein zusätzliches regelmäßiges Einkommen an der Börse, indem du ein klares Handelssystem mit sofort umsetzbarem Investment-Wissen erlernst. Lerne Strategien kennen, die dir einen statistisch und wissenschaftlich belegbaren Vorteil an der Börse verschaffen.
Damit trieben sie die Kurse innerhalb kurzer Zeit in die Höhe und setzen Shortseller massiv unter Druck. Denn diese haben schließlich auf den Kursfall gewettet.Shortseller beginnen bei derartigen Entwicklungen wiederum damit, ihre Positionen zu schließen. Das heißt, dass sie ihre Wette auf fallende Notierungen einer bestimmten Aktie reduzieren. Denn je höher der Aktienkurs steigt, umso stärker stehen sie unter Zugzwang, die Aktien zu höheren Kursen wieder zurückzukaufen, wodurch der Kurs wiederum angeheizt wird. Bei solch einem Rückkauf von großen Aktienpaketen steigen die Kurse schnell in die Höhe, woraus eine Kettenreaktion entsteht.
Somit ist das Verlustrisiko schier unbegrenzt, ein möglicher Gewinn jedoch auch sehr attraktiv. Ende Oktober 2008 ist die Marktmeinung gegenüber Volkswagen, welche vorher von vielen Marktteilnehmern leerverkauft wurde, schlagartig umgeschlagen. Die Spekulanten mussten, aufgrund hoher potentieller Verluste, die Aktie wieder einkaufen. Einer der größten Short Squeezes fand 2008 bei Volkswagen statt. Hedgefonds glaubten, dass Volkswagen die Finanzkrise nicht überstehen würde und spekulierten auf fallende Kurse. Es wurde eine große Leerverkaufsposition aufgebaut, die etwa 12,5 % der ausstehenden Aktien ausmachte.
- Ein Short Squeeze wird in der Regel durch positive Nachrichten, unerwartet gute Geschäftszahlen oder eine plötzlich steigende Nachfrage nach der Aktie ausgelöst.
- Der Aktienkurs eines solchen lange „geshorteten“ Unternehmens steigt dann schlagartig an und beschert den Hedgefonds riesige Verluste.
- Hier muss man eine Gegenposition aufbauen, um die Position vor dem Laufzeitende des Futures neutralisieren zu können.
- Dafür, dass Person B die Aktien für einen vereinbarten Zeitraum von 6 Monaten an Person A verleiht, erhält sie eine Gebühr.
In der jüngsten Vergangenheit haben wir das bei Tesla gesehen, dort waren die Leerverkäufer aber meist schlechter dran. Die neuen Trends waren hier sicherlich die Gamestop Aktie und die Kinokette AMC. Aber auch der traditionelle und stereotypische Short Squeeze um VW oder die hohe Leerverkaufsquote beim Batteriehersteller Varta können als Beispiele am deutschen Markt fungieren. Auf dem Onlineforum Reddit trieben Privatanleger den Kurs um mehrere hundert Prozent in die Höhe und zwangen die Leerverkäufer, ihre Positionen aufzugeben, um ihre Verluste zu begrenzen. Unternehmen, die mehr als 10 % ihrer Aktien in Leerverkaufspositionen halten und eine Marktkapitalisierung von weniger als 1 Mrd. Short Squeeze bezeichnet die drastische Preiserhöhung eines maßlos geshorteten Wertpapiers.
Geldanlage
Gleichzeitig baute der Rivale Porsche seine Minderheitsbeteiligung über Optionen von knapp 40 % auf 74 % der VW-Aktien aus. Als dies bekannt wurde, versuchten viele Leerverkäufer aus ihren Positionen auszusteigen. Innerhalb von fünf Tagen stieg der Kurs der Volkswagen-Aktie auf 999 €.
Wenn der Kurs ein gewisses Level erreicht, haben sie keine andere Wahl, als die Assets zurückzukaufen, um ihre Verluste zu begrenzen. Während eines Short Squeeze steigt der Aktienkurs schnell an, da viele Short-Verkäufer gleichzeitig Aktien zurückkaufen. Dies kann zu erheblicher Volatilität führen und weitere Short-Verkäufer dazu zwingen, ihre Positionen ebenfalls zu schließen, was den Aufwärtstrend verstärkt. Ein Short Squeeze wird in der Regel durch positive Nachrichten, unerwartet gute Geschäftszahlen oder eine plötzlich steigende Nachfrage nach der Aktie ausgelöst. Wenn der Aktienkurs entgegen den Erwartungen der Short-Verkäufer stark steigt, müssen diese ihre Positionen schließen, um Verluste zu begrenzen. Squeeze meint dabei ein Ausquetschen, ähnlich das einer Zitrone.
Eine hohe Shortquote bedeutet nicht, dass der Kurs zwangsläufig steigen wird. Es bedeutet vielmehr, dass viele Leute glauben, dass er fallen wird. Wer in der Hoffnung auf einen Short Squeeze kauft, sollte andere (und bessere) Gründe haben, um zu glauben, dass der Kurs der Aktie sich langfristig erholen wird.
Bei „naked shorts“ können Hedgefonds Aktien verkaufen, die sie sich zuvor noch nicht ausleihen mussten – sie müssen sie nur zu einem späteren Zeitpunkt besorgen. Das Verbot der SEC führte 2008 dann zu erzwungenen Eindeckungskäufen und einem massiven Short Squeeze, der US-Bankaktien zeitweise Kursgewinne von mehr 30 Prozent bescherte. Ein „Short Squeeze“ beschreibt eine Situation, in der eine Aktie aufgrund von punktuell sehr starker Nachfrage einen großen Kurssprung vollzieht, nachdem sie vorher stark gefallen ist. Dies resultiert meist daraus, dass eine Aktie zuvor „leerverkauft“ (geshortet) wurde.
Short Squeeze – Definition & Bedeutung
Hinzu kommen kann eine Knappheit an Aktien, etwa wenn mehr Aktien geshortet wurden als frei verfügbar sind. Wie das möglich ist und was genau ein Short Squeeze ist, erfahren Sie hier. Der vorher mit Person B vereinbarte Leihzeitraum von 6 Monaten neigt sich langsam dem Ende. Somit muss Person A die Aktien am Markt zurückkaufen, da sie die 100 Stück der „Schmidt AG“ an Person B zurückgeben muss.
In einigen Fällen kann er relativ schnell geschehen, wenn viele Short-Verkäufer gleichzeitig ihre Positionen schließen. In anderen Fällen kann ein Short Squeeze jedoch länger anhalten, insbesondere wenn die Nachfrage nach der Aktie hoch bleibt. Neben den Shortern sehen jetzt die normalen Anleger, dass ein Kurs steigt und wollen nun daran teilhaben und davon profitieren. Also gibt es noch mehr Nachfrager und der Kurs steigt weiter. Der Short Squeeze an sich basiert auf einem Effekt, den die Shorter selbst auslösen. Wenn die Bären nämlich eine solche Position auflösen und Gewinne mitnehmen, dann steigen die Kurse.
Titel wie die GameStop-Aktie oder die AMC-Aktie verzeichneten innerhalb kürzester Zeit Kursanstiege von weit über 100 Prozent. Online-Broker sahen sich aufgrund der brisanten Situation gezwungen, den Handel auszusetzen. Dafür ernteten sie viel Kritik.Jahrelang hatten Shortseller mit fallenden Kursen der GameStop-Aktie gutes Geld verdient. Hier sahen gerade junge Trader lukrative Möglichkeiten – und hatten Unternehmen mit einer hohen Shortquote ausgemacht. Doch was genau ist eine Shortquote, wer sind eigentlich Shortseller und was ist ein sogenannter „Short Squeeze“? Ein Short Squeeze ist eine Situation an den Finanzmärkten, bei der der Aktienkurs einer bestimmten Aktie schnell und stark steigt.
- Da man aber in dem Moment gar nicht der Besitzer der Aktie ist, handelt es sich um einen Leerverkauf.
- Um diese Marktlage auszunutzen, haben Marktteilnehmer die Möglichkeit, eine Aktie leerzuverkaufen, also auf einen weiter fallenden Kurs zu setzen, mit dem Ziel, davon zu profitieren.
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- Weder das Land noch Porsche hatten Interesse, ihre Aktien an Short Seller zu verkaufen.
Wenn Marktteilnehmer Long sind, ob nun in Aktien, ETFs, Zertifikaten, im Future, Optionen, Optionsscheinen oder ähnlichem, verändern starke Käufe die Situation bei Angebot und Nachfrage. Tauchen auf einmal viele Käufer auf, verlagert sich das Verhältnis zu Gunsten der Käufer. Einer steigenden Nachfrage steht ein nicht steigendes Angebot gegenüber. Und tauchen diese Käufe auf, weil irgendwelche positiven Nachrichten eingetroffen sind oder eine charttechnische Hürde genommen wurde, dünnt meist zugleich auch noch das Angebot aus, d.h. Potenzielle Verkäufer ziehen ihre Orders erst einmal zurück, weil sie in der neuen Situation damit rechnen können, später zu besseren Kursen verkaufen zu können. Ein Short Squeeze ist eine spezielle Situation in einem börsengehandelten Wertpapier, das durch einen raschen Preisanstieg gekennzeichnet ist.
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Der Aktienkurs eines solchen lange „geshorteten“ Unternehmens steigt dann schlagartig an und beschert den Hedgefonds riesige Verluste. Im Juli 2008 verschärfte die US-Börsenaufsicht SEC das Regelwerk, dem Shortseller unterworfen sind und verfügte ein Verbot von ungedeckten Leerverkäufen – sogenannte „naked shorts“. Von Goldman Sachs über Merrill bis Lehman Brothers – ungedeckte Leerverkäufe auf Aktien von 19 systemrelevanten US-Banken waren fortan verboten. Deren Aktienkurse waren zuvor durch Shortseller unter Druck geraten.
Insgesamt kletterte die Aktie aufgrund des Short Squeezes zwischenzeitlich auf über 1.000 Euro. Für einen kurzen Moment war VW so das wertvollste Unternehmen der Welt. Wie lange der Kurs ansteigt, ist bei einem Short Squeeze nicht vorhersehbar. Viele Aktionäre trauern daher meist nach dem Short Squeeze ihren nicht realisierten “Gewinnen” nach. Nach 5 Monaten steht der Kurs der „Schmidt AG“ bei 80,00 Euro, es bestätigt sich also die Meinung von Person A über den fallenden Kurs.
Short-Verkäufer tragen erhebliche Risiken während eines Short Squeeze. Da es keinen Höchstwert für den Aktienkurs gibt, können ihre Verluste theoretisch unbegrenzt sein. Wenn der Aktienkurs stark steigt, müssen sie möglicherweise zu viel höheren Preisen Aktien zurückkaufen als geplant, was hohe Verluste verursacht. LYNX bietet Ihnen den Börsenhandel von Aktien und anderen Wertpapierklassen direkt an den Heimatbörsen an. Damit profitieren Sie von einem hohen Handelsvolumen und engen Spreads.
Das treibt den Preis noch höher und bringt noch mehr Leeverkäufer ins Straucheln. Je mehr der Preis also steigt, desto mehr Sicherheiten verlangt der Broker vom Short Seller. Denn mit dem steigenden Kurs, wächst auch die Gefahr, dass der Shortseller nicht mehr die finanziellen Mittel hat, um die Aktien am Ende auch tatsächlich zurückzukaufen. Ein Short Squeeze ist ein Ausnahmezustand an der Börse, bei dem der Kurs einer Aktie binnen kurzer Zeit extrem steigt.
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Jede Kauftransaktion eines Leerverkäufers lässt den Kurs steigen und zwingt einen anderen Leerverkäufer zum Kauf. Für diesen Beitrag haben wir alle relevanten Fakten sorgfältig recherchiert. Diese Situation nennt man dann den “Short Squeeze”, in dem sich die Leerverkäufer befinden. Da die Nachfrage am Markt durch den Kauf steigt, steigt auch der Kurs der „Schmidt AG“- Aktie.
Im Deutschen spricht man in Fachkreisen auch davon, dass die Shortseller ihre Leerverkäufe “glattziehen” müssen. Person A ist der Meinung, dass der Einzeltitel „Schmidt AG“ in Zukunft deutlich fallen wird. Person A geht zu Person B, welche zum einen Aktien der „Schmidt AG“ in ihrem Depot hält und neben dem potenziellen Kursgewinn weitere Erträge generieren möchte. Eine solche Aufwärtsbewegung bei einem Short Squeeze ist nicht nachhaltig und führt selten zu einer wirklichen Wende für einen Börsenwert. Um den Wert nach dem Squeeze weiter hochzutreiben oder wenigstens zu halten, müssten sich ja auch danach mehr Käufer als Verkäufer bzw. Das ist eher selten der Fall und schnell wird klar, dass der Kursanstieg squeeze-getrieben und nicht nachhaltig war.
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Bald darauf war das Interesse an Leerverkäufen auf über 100 % der ausstehenden Aktien angewachsen. Die Trendwende bei der Aktie erweist sich vorwiegend als vorübergehend. Ist dies jedoch nicht der Fall, drohen den Leerverkäufern hohe Verluste.
