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Que es un fondo de inversión y como funciona: Qué son y cómo funcionan los fondos de inversión

Que es un fondo de inversión y como funciona

Una de las dudas más frecuentes de un inversor que comienza es cómo traspasar un fondo de inversión. Este diferimiento fiscal permite mejorar los beneficios a largo plazo, ya que no te dejas un pellizco de la inversión en cada cambio. Cuando el inversor adquiere participaciones está comprando una parte del fondo, es decir, está formando una pequeña cartera igual a la del fondo. Aclarado el concepto de fondo de inversión es importante tener claras sus características. La distinción entre gestora y depositaria es un seguro adicional para los partícipes. Gracias a ella se evitan los conflictos de interés en la gestión del fondo que pueden ir en contra del interés de los ahorradores.

La entidad depositaria puede ser un banco, caja de ahorros, sociedad de valores o cooperativa de crédito que esté inscrita en la CNMV. En nuestra guía de fondos de inversión te explicamos su funcionamiento y todas las ventajas que este producto ofrece. El dinero que se ha recaudado entre todos los partícipes del fondo, que pasaremos a llamar patrimonio, se divide en participaciones.

Cómo funcionan los fondos de inversión

PrecioEl inversor compra las participaciones del fondo a un determinado precio. Este último se calcula diariamente dividiendo el patrimonio de dicho fondo entre el número de participaciones existentes y en circulación en ese momento. Con otras inversiones como las acciones, cada vez que vendes una acción porque quieres hacer un cambio en tu cartera, tendrás que pagar entre un 19% y un 26% a Hacienda.

  • Esta sociedad es la encargada de invertir el capital aportado por los diversos partícipes.
  • Estas sociedades cobran de forma directa una comisión al fondo de inversión por la gestión y administración del mismo, conocida como comisión de gestión.
  • En resumen, los fondos de inversión son instrumentos muy atractivos para los inversores individuales, puesto que facilitan el acceso a mercados que en otros casos no estarían a su alcance, ayudando a una buena planificación financiera gracias a sus ventajas fiscales.
  • La función del depositario es la de custodiar y vigilar los activos que componen el fondo.

Los fondos de inversión son una Institución de Inversión Colectiva (IIC) en la que participan varios inversionistas o ‘partícipes’ que invierten sus ahorros de forma conjunta en los citados instrumentos financieros. Los fondos de inversión forman parte de una de las estrategias más populares entre la población para obtener rentabilidad. Para un buen uso de los mismos, es importante conocer en qué consisten estos productos, cuántos tipos hay y cuáles se ajustan mejor a cada inversor.

Los partícipes son libres de comprar y vender participaciones en cualquier momento. A las compras de participaciones se les llama suscripción, mientras que, a la venta de las mismas, se le conoce como reembolso. Así, el patrimonio de la cartera baja o sube en función de estas compra-ventas. Lo realmente importante es que en este aspecto los fondos de inversión en España cuentan con una ventaja fiscal que no posee ningún otro tipo de productos y es la posibilidad de realizar ajustes y rotaciones de cartera sin necesidad de tributar por ello. El hecho de realizar un traspaso de fondos no supone, a efectos fiscales, un reembolso en uno de ellos para realizar una suscripción en otro. Manteniéndose la antigüedad de la primera inversión (se repite, a efectos fiscales).

Tipos de fondos de inversión

Para comprender qué es un fondo de inversión y cómo funciona, hemos de conocer qué partes forman este fondo de inversión y en qué consisten. Es decir, quiénes participan en este tipo de inversiones y cuál es su papel. Todos los fondos nacen con una determinada filosofía de inversión y en ella se basa la distribución de la cartera del fondo.

El objetivo general de un fondo de inversión es proporcionar un rendimiento a todos aquellos inversores que han decidido aportar capital (son los partícipes del fondo). Para comenzar esta guía de cómo funcionan los fondos de inversión, en primer lugar deberíamos partir de una explicación técnica sobre estos productos financieros. Con el reembolso de 12.000€, el inversor ha vendido 119,952 participaciones, y el patrimonio del fondo de inversión se reduce en 12.000€.

Un fondo es una Institución de Inversión Colectiva o ICC, que no es más que un vehículo que reúne el dinero de muchos pequeños ahorradores para invertirlo en una cesta de activos diversificados. La sociedad gestora es la encargada de calcular diariamente el valor liquidativo. Así como de su publicación en la página web de la entidad y en los demás lugares correspondientes. En el momento que usted tenga definida su estrategia inversora ha dado un paso de gigante, el resto viene rodado, puesto que estos productos son muy sencillos para su comprensión, contratación y gestiones posteriores.

Sociedad gestora de un fondo de inversión

A continuación vamos a calcular el valor liquidativo al final del día 5, para conocer cuántas participaciones habrá comprado el inversor, y el número de participaciones que formarán ahora el fondo. Tenemos que tener en cuenta que en el momento de efectuar la inversión, el inversor desconoce el número de participaciones que va a adquirir, ya que no se sabrá hasta que no se conozca el valor liquidativo del fondo al finalizar el día. A esta diferenciación entre tipos de fondos se pueden añadir otras según lo que hagan con los dividendos de las acciones en las que invierten (fondos de acumulación o de reparto) o según el estilo de inversión (value, growth, momentum…). La sociedad gestora es la encargada de tomar las decisiones y, por tanto, configurar la política de inversión del fondo.

En este sentido, puede ser útil obtener información por escrito, poder aclarar todas las dudas, y asegurar que el producto contratado es el más idóneo para cada tipo de perfil. Una de las ventajas de los fondos de inversión es que brindan la posibilidad de que los inversores puedan acceder a distintos mercados financieros e invertir en diferentes activos, diversificar inversiones y plazos y desarrollar estrategias. Al mismo tiempo, ofrecen un alto grado de flexibilidad a la hora de su liquidación o traspaso, así como beneficios fiscales en muchas geografías. Si deseas obtener más información, visita este contenido de Finanzas para Mortales. Un fondo de inversión es un instrumento financiero que concentra las diversas aportaciones llevadas a cabo por un grupo de personas que ha decidido invertir cierta cantidad de dinero. Se trata, por lo tanto, de una Institución de Inversión Colectiva (ICC) que se constituye como resultado de todas las contribuciones llevadas a cabo por los inversores.

Que es un fondo de inversión y como funciona

A su vez, las Instituciones de Inversión Colectiva tienen como objeto la puesta en común de los recursos de múltiples ahorradores con el fin de gestionarlos e invertirlos según una determinada política que el inversor conoce de antemano. Las comisiones de un fondo son importantes, pero no reflejan su coste total. Para averiguar cuánto cuesta un fondo puedes recurrir al TER o Total Expense Ratio. La más sencilla es entrar a tu banco donde lo tienes contratado y mirar la documentación, esta información siempre debe ser visible y detallada. Con la nueva normativa una vez al año deberían enviarte una notificación con el desglose de gastos que has tenido durante el periodo anterior. Lo que sí afecta a la inversión y a los resultados que obtendrá el inversor es la variación del valor de los activos.

Esto es importante para determinar el precio que tienen las participaciones, las cuales arrojan una cifra distinta cada día. El precio de una participación en un momento dado se denomina “valor liquidativo” y se calcula dividiendo el patrimonio del fondo en un momento dado entre el número de participaciones que hay en circulación en ese preciso momento. En el folleto informativo se recoge una serie de información sobre el fondo que resulta muy valiosa y efectiva. El folleto informativo completo contiene el Reglamento del fondo, en dicho documento se podrán analizar todos los pormenores de la operativa y funcionamiento del mencionado fondo. Es importante que le aporten toda la documentación relativa al fondo para tomar la decisión de inversión de un modo transparente y objetivo. Es su derecho como inversor y las entidades que comercializan fondos de inversión suelen conocer muy bien cuáles son sus obligaciones.

Asimismo, la política de inversión o vocación inversora de un fondo determina su nivel de riesgo. Para calcular la rentabilidad que tiene el propio fondo de inversión es necesario que se divida lo invertido en él entre el total de participaciones. Se obtiene, como ya hemos avanzado en el inicio del artículo, el ‘valor liquidativo’. Acto seguido, e introduciendo el “factor tiempo”, se ha de comparar el valor liquidativo del fondo al inicio (fecha de suscripción) y al final (fecha de reembolso), lo que nos dará un porcentaje que representa la rentabilidad de lo invertido. Por lo tanto, a medida que los inversores compran y venden participaciones, el patrimonio del fondo irá subiendo o bajando.

¿Cómo funcionan los fondos de inversión?

Ambas se cargan, al partícipe y en el momento de la “acción”, en forma de porcentaje y sobre el importe que se va a suscribir o reembolsar, deduciéndose de este.

El procedimiento suele ser muy sencillo aunque depende de si quieres traspasar fondos dentro del comercializador o si el traspaso es entre distintas entidades. Ahora vamos a ver cómo le afecta al fondo la entrada y salida de partícipes con un ejemplo. Imaginemos que un inversor entra en el fondo el día 5, con un importe de 6.000€. El tipo de fondo aporta más información sobre en qué invierte el fondo que sobre cómo funciona. También variará en función de si los activos en los que está invertido el patrimonio consiguen revalorizarse o sufren pérdidas que hagan disminuir su valor. Por un lado, están supervisados por la Comisión Nacional del Mercado de la Competencia (CNMV).

¿Qué son la suscripción y el reembolso de un fondo de inversión?

A la hora de invertir en fondos de inversión, entran en escena una serie de figuras clave, sin las cuales la función no puede comenzar. Dicha sociedad gestora tendrá, a su vez, una gama de productos donde se recogerán las características y las condiciones de dicho fondo. Por último, interviene una entidad depositaria, cuyo fin es custodiar el dinero, es decir, el patrimonio del fondo, y que, al mismo tiempo, se hace cargo del control de todas las actividades de la gestora, en nombre de los ya mencionados partícipes. Antes de decantarse por un fondo de inversión, es importante conocer los riesgos, costes y características de los mismos, así como dedicar el tiempo necesario para tomar una decisión con conocimiento e información suficiente.

¿Qué tengo que tener en cuenta a la hora de escoger un fondo de inversión?

El patrimonio de un fondo de inversión irá variando de forma diaria en función de los nuevos partícipes que entren en el fondo y aquellos que decidan recoger su inversión y vendan sus participaciones. En esta página explicaremos con detalle el funcionamiento de un fondo de inversión. Traspaso de fondosUna de las principales ventajas de los fondos de inversión es que el traspaso de capital entre unos y otros no tributa, es decir, no tienes que pagar impuestos por ello.

About Anna Kharitonova

Anna Kharitonova es una exitosa empresaria, financiera. Tiene más de 10 años de experiencia en el comercio y ayuda a las personas a enriquecerse. Las lecciones de Anna, artículos interesantes en el campo de la financiación, siempre te ayudarán a administrar tu dinero correctamente.

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